【데이터 센터 ETF】SRVR 주가 분석 및 전망 | 데이터 센터 리츠에 투자하는 방법

구글과 아마존, 마이크로소프트 같은 거대 IT 기업의 가치를 측정할 때 데이터 센터 구축이나 관리 역량은 가장 중요한 요소 중 하나입니다. 

 

과거에는 사람들이 많이 모이는 곳에 공간(부동산)을 가지고 있는 기업들의 가치가 높았지만 지금은 사람들의 관심은 인터넷망을 통해서 돌아다니기 때문에 데이터나 데이터를 모아둘 수 있는 공간의 가치가 일반 부동산 이상으로 높아진 것입니다. 

 

가파른 물가 상승의 위험에 대비하기 위해서 부동산 자산을 포트폴리오에 편입시키는 것은 여전히 유요한 아이디어입니다. 하지만 그 부동산이 미래의 부동산이라고 불리는 데이터 센터와 관련 인프라로 구성되어 있다면 훨씬 유리한 포지션을 가지게 됩니다. 

 

여기서는 미래의 부동산을 담고 있는 ETF SRVR을 소개하고 현재 주가와 이후 전망에 대해서 고민해봅니다. 

 

 

목차

SRVR은 어떤 ETF야?

SRVR 주가 분석

SRVR 주가 전망

 

 

SRVR은 어떤 ETF야?

 

 

추종하고 있는 지수는?

 

SRVR은 데이터나 관련 인프라와 관련된 부동산 회사와 연관된 지수를 추종하는 ETF입니다. 

 

주관사	Pacer Advisors
추종 지수	Kelly Data Center & Tech Infrastructure Index
설립일	2018년 5월 15일
수수료 비율	0.60%
총 운용 자산(AUM)	$1.37B

 

 

포트폴리오 구성

 

SRVR이 포트폴리오에 담고 있는 기업들은 최소 85%이상을 데이터 및 데이터 관련 인프라와 관련된 부동산 자산에서 수익을 얻고 있습니다. 

 

 

SRVR의 포트폴리오 중 상위 5개 기업을 먼저 살펴보겠습니다. 

 

크라운캐슬인터내셔널(Crown Castle International Corp)

비중: 16.13%

크라운 캐슬 인터내셔널은 미국에서 가장 큰 공유 무선 인프라를 제공하고 있는 기업입니다. 

 

미국의 주요 시장에서 소형 셀 네트워크를 지원하는 4만개 이상의 타워와 65000 마일의 광섬유를 소유하고 있습니다. 

 

아메리칸타워(American Tower Corporation)

비중: 15.74%

통신 지점 수가 총 17만개가 넘는 거대한 통신망을 갖추고 있는 회사입니다. 

미국	40757개
아시아	75872개
유럽, 중동, 아프리카	16665개
중남미	37392개

 

에퀴닉스(Equinix, Inc.)

비중: 14.71%

전 세계 26개국, 56개 시장에서 210개의 데이터 센터를 운영 중인 회사입니다. 앞으로 45개의 데이터 센터를 추가적으로 설립할 계획을 가지고 있습니다. 

 

데이터 센터로는 전 세계에서 가장 큰 규모를 가지고 있습니다. 

 

SBA 커뮤니케이션즈(SBA Communications Corp. Class A)

비중: 4.87%

무선 통신 인프라를 제공하는 기업입니다. 미국 리츠 중 7위에 위치해 있습니다. 약 25460개의 타워를 소유하고 있습니다. 

 

아이언 마운틴(Iron Mountain, Inc.)

비중: 4.73%

세계 1위의 문서 데이터 관리 회사입니다. 초창기에는 창고 대여와 물건 관리 등 창고 임대 리츠업을 중심으로 영업을 했지만 IT 기술이 발달하면서 데이터와 정보 자산에 대한 보관, 관리, 폐기 등으로 영역을 확장 시킨 회사입니다. 

 

 

SRVR은 총 24개의 기업을 포트폴리오에 담고 있습니다. 

	회사명	비중
1	Crown Castle International Corp	16.13%
2	American Tower Corporation	15.74%
3	Equinix, Inc.	14.71%
4	SBA Communications Corp. Class A	4.87%
5	Iron Mountain, Inc.	4.73%
6	Digital Realty Trust, Inc.	4.54%
7	Cellnex Telecom S.A.	4.42%
8	Lamar Advertising Company Class A	4.34%
9	Switch, Inc. Class A	3.78%
10	Infrastrutture Wireless Italiane S.p.A.	3.40%
11	Nextdc Limited	3.17%
12	OUTFRONT Media Inc.	3.15%
13	DigitalBridge Group, Inc. Class A	3.11%
14	GDS Holdings Ltd. Sponsored ADR Class A	3.01%
15	Uniti Group Inc.	2.41%
16	Cogent Communications Holdings Inc	2.09%
17	Keppel DC REIT	1.83%
18	Clear Channel Outdoor Holdings Inc	1.22%
19	Helios Towers Plc	0.96%
20	VNET Group, Inc. Sponsored ADR	0.62%
21	Chindata Group Holdings Limited Sponsored ADR Class A	0.58%
22	Digital Core REIT	0.52%
23	Cyxtera Technologies, Inc. Class A	0.41%
24	U.S. Dollar	0.27%

 

 

 

SRVR 국가별 비중

 

국가	비중
미국	82.90%
스페인	3.76%
홍콩	3.57%
호주	2.95%
이탈리아	2.85%
싱가포르	1.77%
중국	1.11%
영국	1.09%

 

 

SPY와의 비교

 

S&P500을 추종하는 대표 ETF SPY와의 비교입니다. 

	SRVR	SPY
브랜드	Pacer	SPDR
수수료 비율	0.60%	0.09%
1년 실적	-8.73%	-6.38%
총 운용 자산	$1.37B	$399.57B
보유 자산 수	24	507
평균 일일 거래량	$7.22M	$41.35B

 

기본적으로 규모에서는 비교가 어려운 수준입니다. 가장 눈여겨 보아야 할 부분은 수수료 비율입니다. 0.6%는 ETF 중에서는 높은 편에 속합니다. 

 

데이터 관련 리츠는 성장 가능성이 크기 때문에 투자에 적절한 부분이 있지만 이렇게 수수료가 높다면 장기적으로 보았을 때 직접 투자가 성공했을 때와 큰 수익률의 차이가 있을 수도 있습니다. 

 

장기 투자를 고려하신다면 직접 종목들에 투자할 때와 비교했을 때 어떤 장점이 있을지 잘 고려하는 것이 중요합니다. 

 

 

 

SRVR 주가 분석

 

 

SRVR 주가 추이

 

2018년 설립 이후 굴곡은 있지만 꾸준히 우상향하고 있다는 것을 볼 수 있습니다. 

 

 

SRVR 포트폴리오 데이터

 

PER(주가수익비율), PBR(주가순자산비율), 배당수익률 등으로 보면 이미 미래에 대한 기대가 꽤 반영된 것으로 보입니다. 

 

만약 그래도 투자를 한다면 그만큼 성장 가능성이 높다고 판단할 때일 것입니다. 

PER	135.89
PBR	6.99
배당수익률	1.00%

 

 

SRVR 주가 전망

 

 

SRVR 성장 가능성

 

데이터의 규모가 증가하는 속도는 점점 늘어나고 있습니다. AI나 IOT 등 데이터나 통신 속도를 요구하는 기술들의 발전으로 인해 이후의 추세도 크게 달라지지 않을 가능성이 큽니다. 

 

데이터는 미래의 석유라고 불리고 있는만큼 데이터 센터나 관련 인프라의 수요는 절대 줄지 않을 것입니다. 따라서 이 영역의 선두 기업을 담고 있는 ETF인 SRVR의 주가는 이후로도 상승할 가능성이 높다고 개인적으로 판단하고 있습니다. 

 

SRVR 리스크 | 단점

 

SRVR의 PER나 PBR을 중심으로 평가를 한다면 이미 성장 가능성이 꽤 높은 수준으로 반영되어 있습니다. 데이터 센터의 수요가 많아지는 것은 분명하지만 경쟁자들 역시 늘어날 가능성 역시 매우 높습니다. 

 

데이터 산업과 관련 인프라 산업의 발전은 가능성은 워낙 뚜려새 뵙니다. 투자자로서 항상 염두에 두어야 할 부분은 Kelly Data Center & Tech Infrastructure Index라는 지수가 충분히 성장 가능성을 추적할 수 있느냐 하는 부분입니다. 

 

또한 이미 언급한 것처럼 수수료 비율이 0.6%로 ETF로서는 높은 편입니다. 비싼 수수료를 지불할정도로 충분한 성과를 낼 것인지도 꾸준히 지켜볼 필요가 있을 것 같습니다. 

 

 

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